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日评:钢材市场心态好转 长材和板材涨跌分化

核心观点:

今日黑色商品期货小幅反弹,其中铁矿、螺纹涨超1%,盘面减仓上行,资金小幅流出,煤焦收盘微涨,焦炭主力合约资金流出超5亿元;黑色系商品基本面变化不大,目前原料供需结构仍好于成材,但环保限产扰动仍在,对盘面价格影响较大,本周数据显示,钢材产量维持高位,库存继续大幅累积,整体数据仍偏利空,短期钢价将继续震荡调整;操作上建议继续逢高抛空,做空盘面利润。品种现货方面,受夜盘钢价弱势震荡影响,早盘报价偏稳运行,随着盘面价格反弹,市场心态略有好转,长材和板材涨跌分化,其中螺纹均价跌8元/吨,热卷均价涨4元/吨,市场成交环比略好,商家多以出货为主;当前期现价格接近平水,建材社会库存增幅较大,钢厂库存温和累积,整体需求仍偏弱,短期钢价难有起色;预计明日盘面钢价继续弱势震荡,现货价格盘整运行。

  • 宏观动态

1、【国内商品期货红肥绿瘦】

黑色系期货铁矿领涨1.16%,螺纹、热卷涨1%,焦煤、焦炭收涨约0.5%;能源化工板块,橡胶领张1.97%,燃油、SC原油收涨0.89%、0.69%,PTA、甲醇收跌逾1%;农产品普遍收涨,白糖菜油收跌。

2、【沪深两市三连阳创业板涨0.8% 上海自贸概念表现活跃】

早盘三大股指微幅低开,随后逐步震荡上行,盘中知识产权、苹果和上海自贸概念表现活跃,创业板指一度涨近1%。午后高位龙头股潜能恒信一度跌停,市场人气受挫,各大指数维持横盘整理,农业和食品饮料板块小幅回暖,而个股总体涨跌参半,成交量未见明显变化。从板块上看,上海自贸、食品饮料和消费电子等板块涨幅居前,石油、黄金和化工等跌幅居前。截至收盘,沪指涨0.48%,报收2937点;深成指涨0.85%,报收9344点;创业板指涨0.8%,报收1566点。沪股通全天净流入19.6亿元,深股通全天净流入4.08亿元。

3、【工信部:上半年移动互联网累计流量达554亿GB】

工信部公布了2019年上半年通信业经济运行情况。数据显示,上半年,三家基础电信企业实现固定通信业务收入2125亿元,同比增长9.8%,在电信业务收入中占31.6%;实现移动通信业务收入4596亿元,同比下降4%,占电信业务收入的68.4%。

  • 期货市场风云

数据来源:钢联数据

数据来源:钢联数据

今日国内黑色系商品全线反弹,铁矿领涨1.16%,螺纹、热卷涨1%,焦煤、焦炭收涨约0.5%,黑链指数成交缩量,资金小幅流出。具体来看:建筑钢材现货价格稳中有涨,据悉市场中间商询价积极,下游采购小幅放量,低位成交有起色,价格止跌企稳。本期Mysteel监测的全国139家建材钢厂,螺纹钢当周产量为375.75万吨,较上周减少3.84万吨;厂内库存241.69万吨,较上周增加4.62万吨。螺纹钢周度产量高位回调,对期现货价格构成一定支撑。技术上,RB1910合约止跌回升,1小时MACD指标显示DIFF与DEA低位交叉拐头向上;1小时BOLL指标显示缩小,期价测试中轴压力。操作上建议,短线可于3900-3990区间低买高抛,止损30元/吨。

  • 现货基本面

3.1.钢铁原料

数据来源:钢联数据

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钢坯:25日唐山钢坯出厂涨20元/吨,报3640元/吨。今日直发顺畅,仓储现货午前3700-3710元/吨部分成交,午后期钢震荡上行,市场挺价意愿趋高,主流报3720-3730元/吨出库。下游成材主流价格持稳,但交投显放量,截止16:30统唐山20家型钢厂售49150吨,较早盘增77%,较上一交易日增191%。本周下游对坯需求继续回落,目前钢坯供需呈紧平衡局面,仓储库存降速明显放缓,周比仅下降0.41万吨,下游厂内钢坯库存周比持平。目前下游在产轧钢厂在产销小幅盈利、成材交投放缓的局面下,对坯采购多以直发资源为主,且随采随用。周内市场更多表现为随行就市。不过26-28日唐山地区高炉执行焖炉,轧钢厂执行停产,钢坯外卖、需求都再次明显下降。28日以后再无新的8月限产政策的前提下,轧钢厂存复产预期,在目前下游低材、低坯库存的局面下,复产将带动生产及补库的积极性。不过从目前5-7月唐山限产情况看,8月大概率将继续执行限产,下游轧钢企业或恢复A/B组轮换生产局面。由此预计近期钢坯价格存仍将震荡上行,但涨幅有限。

生铁:今日生铁市场报价稳中有涨,仅华中部分地区炼铁价格有所上涨。山西翼城:铸铁3450元/吨,球铁3330元/吨,炼铁3000元/吨;山东临沂:铸铁3170元/吨,球铁3350元/吨,炼铁3050元/吨,现款含税。山西地区铸铁、球铁涨价后出货放缓,库存有所增加,部分厂家库存处于高位,若后续市场未有明显改善,库存偏高厂家或将考虑停产检修;山东地区铸铁、球铁出货尚可,出货多是涨价前的订单,目前一单一议者偏多。需求方面,钢厂对炼铁采购积极性不减,铸铁、球铁需求仍处于弱势,预计明日生铁市场价格以稳为主。

废钢:今日废钢市场主稳个调,调价钢厂涨跌互现,涨价钢厂涨幅在20-50元/吨,跌价钢厂跌幅在10-50元/吨。Mysteel废钢价格指数为2619.2,涨0.09%。今钢坯涨20,期螺有所反弹,市场挺价意愿较浓,市场心态有所改观,但成材成交趋弱,基本面多空博弈,废钢市场多持观望态度。目前影响废钢市场的因素有:一、高温天气致加工时间缩短,废钢资源偏紧局面难改,利好废钢;二、虽铁矿价格有所回落,但仍居高位,利好废钢。三、高温天气下游工地开工缓慢,成材交投疲软,库存累积,钢厂承压生产,利空废钢;综上所述,废钢价格短期内涨跌两难,但谨防市场出现回调之势。预计明日废钢市场高位震荡运行

国产矿:7月25国产矿部分地区价格涨跌互现。东北地区的辽宁建平铁粉、朝阳、北票价格涨10元/吨,辽阳价格涨20元/吨;华东地区的繁昌价格跌20元/吨。具体看来:华北——唐山66%干基含税现金出厂960元/吨,迁西66%干基含税现金出963元/吨,迁安66%干基含税现金出厂980元/吨;遵化66%干基含税现金出厂940元/吨

进口矿:今日进口矿港口现货市场小幅上涨,成交活跃度较好。贸易商报价较昨日小幅上涨5-15元/吨,山东港口PB粉主流报价870,议价空间10左右;唐山港口PB粉主流报价880元/吨。随着盘面走强,部分贸易商议价空间缩小到5左右,山东PB粉意向成交价在855-765元/吨,部分钢厂进行了采购补库,交投氛围好转,成交放量。

3.2.成品材

【普钢品种】

数据来源:钢联数据

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建筑钢材:25日国内建材价格震荡调整,主流城市螺纹钢均价报4055元/吨,较昨日跌8元/吨;线材均价报4241元/吨,较昨日跌7元/吨。今日开市,受期货低位反弹影响,部分市场商家报价暂稳,华东、华北个别市场报价下跌10-20元/吨,其余市场多持稳观望为主。成交方面来看,今日午后个别市场报价小幅回涨10-20元/吨,成交较昨日相比略有放量,终端采购稍显活跃,但整体成交仍未及正常水平。从今日统计数据来看,本周建材产量小幅下降,部分电炉企业出现减产,同时库存增幅较上周相比略有放缓,显示下游边际需求有好转的迹象。总体来看,现货报价低位反弹对于市场略有提振,预计明日价格仍将小幅调整为主。

数据来源:钢联数据

热轧:25日热轧价格处于震荡向上走势,市场成交较昨日稍有好转。就市场反馈,商家近期对市场看法有所不同,有一部分认为,需求在慢慢启动,后期即使产量不再下降,仍能保持整体平衡;而另一部分则认为,限产那么严格都对市场起不到抑制产量的作用的情况下,库存仍在累增,后期就算加严,给予市场消化的时间不够,价格难以攀升。这样的情况导致今日市场成交价格高低不一,看好的惜售,不看好的则出现低价抛售,这样的情况短期内难以改变。从今日三地价差看,天津3850元/吨,上海3850元/吨,广州3950元/吨,就这价差情况看,就华东地区洼地价格出现了一定回升,而剩余在高位的价格则呈现平稳趋势。就短期看,供需矛盾虽有所改善,但改观力度并没有预想中强烈,因此风险和矛盾还在累积,等待诱因出现或基本面改观才有向上可能,否则市价仍将继续维持调整走势。

冷轧:今日全国冷轧板卷现货价格窄幅上调运行,全国均价4299元/吨,环比上一交易日上涨4元/吨,其中上海、乐从、天津价格分别是4240、4320和4260元/吨。据市场反馈,今日全国冷轧板卷价格窄幅上调,整体出货尚可。从区域看,长沙、北京、天津小幅上调10元/吨,郑州、重庆上调20-30元/吨,其他地区平稳观望。市场心态面,今日黑色系期货窄幅震荡上扬,原料热轧暂稳观望,贸易商表示当前资源保持相对较低水平,但出货压力依然存在。从今日库存公布数据看,当下矛盾,供需矛盾依然存在,厂库和社库总量超去年,五大品种库存增量与预期吻合,粗钢产量持续攀升,而需求疲软,后期市场放量的推动点依然在需求。冷轧库存继续出现双降,受钢厂盈利普遍偏差影响,部分钢厂主动减产逐渐反馈出来。预计明日国内冷轧市场继续弱稳观望。

中厚板:25日国内中厚板市场价格稳中偏弱运行,全国20mm普板均价3982元/吨,较上一个交易日降1元/吨,其中长沙、天津、西安等地市场降10元/吨,其余市场持稳运行。市场方面,今日黑色系期货小幅震荡上行,市场心态有所提振,华北地区市场价格均有小幅回涨,整体市场成交好转。环保方面,唐山地区环保限产再次发酵,26-28日要求除沿海地区钢厂外,其他地区钢厂全部闷炉,预计影响中板产量约2万吨左右。同时,曹妃甸封港一周,无法集港,钢厂集港发货推后一周。库存方面,本周国内中厚板社会库存小幅降0.4万吨,厂库连续累涨,本周涨1.57万吨。综合来看,预计短期内国内中厚板价格将盘整震荡运行。

涂镀:今日国内镀锌板卷价格小幅下行,彩涂板卷价格小幅上涨。截至目前,镀锌板卷1.0mm全国均价4727元/吨,日均价环比下跌2元/吨,彩涂板卷0.476mm全国均价5775元/吨,日均价环比上涨1元/吨。今日黑色系期货小幅回调,国内主流市场现货价格大部以稳为主,只有郑州市场下跌20元/吨。今日镀锌板卷市场成交较昨日有所好转,但市场需求并未有明显放量,下游采购依旧谨慎。据了解,今日首钢出台7月份钢厂结算价,其中华北地区镀锌结算价是4660元/吨。按照此价格,贸易商倒挂50-80/吨,这对贸易商的心态会有所打击。目前商家依然以出货回笼资金为第一选择。综合来看,预计国内涂镀板卷价格或仍将盘整运行。

【专业品种】

数据来源:钢联数据

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型钢:25日国内型钢市场主流价格盘整观望。唐山型钢价格弱势运行,早盘钢坯调价上涨20元/吨,提振市场信心,个别厂家低价出货较前几日明显好转。午后工字价格上涨10元/吨,整体市场成交尚可。受环保因素影响独立轧钢厂在执行7月管控措施基础上26、27、28日全部停产,且目前大部分厂家库存所剩不多。华东型钢市场价格盘整运行,虽然目前现货市场销售情况不佳,但供应方面也有所减少,因此供需两弱的情况下商家谨慎观望。此外受期盘上行及钢坯小涨提振,现货价格松动现象减少。华南型材价格基本持稳,不过由于今日期钢以及钢坯上涨,市场心态稍有好转,实际出货优惠减少,成交量也有所增加,但整体依旧一般。综合预计,明日国内型钢市场价格或维持盘整观望运行。

钢管:今日国内管材价格上下小幅波动。焊管、镀锌管方面:25日唐山瑞丰带钢:290-295/325报3910涨10,610-635报3910稳,685-720报3910稳,含税。具体看来,焊管4寸*3.75mm全国均价4343元/吨,较上一交易日下跌1元/吨;镀锌管4寸*3.75mm全国均价4918元/吨,较上一交易日价格上涨1元/吨;市场反馈看,焊管今日极个别城市小幅下跌30元/吨,主要是贸易商库存偏高,想要出货所致;镀锌管由于原料价格上涨,多数管厂跟涨20元/吨,贸易商纷纷跟涨,再加上唐山环保消息的助推,近期价格易涨难跌,明日价格上涨的可能性大。无缝管108*4.5mm全国均价4769元/吨,较上一交易日价格上涨6元/吨,据贸易商反馈,此次上涨是补涨昨日原料的拉涨所致,今日管坯维稳。25日山东热轧管坯盘整观望,Φ75-130钢厂直发含税:鲁丽3830,江鑫3830,潍钢3850,天钢3830货少。市场成交情况依旧不理想,管坯助推后劲不足,利好在管厂现在出现了缺货少货的现象,所以价格大跌的几率下降,综合来看,窄幅震荡运行为主。

带钢:今日带钢市场持稳报价。唐山小窄带持稳运行,主流厂家报3900元/吨,整体市场成交偏强,个别出清,午后整体放量; 唐山355带钢午后成交好转,尾盘较午前涨20-30元/吨,现货3920元/吨,瑞丰3950元/吨含税,市场交投氛围好转,成交尚可。无锡市场带钢价格3990-4000元/吨,市场表现平稳,无明显变化。乐从市场热轧带钢持稳运行,截止发稿时窄带主流4040-4070元/吨,中宽带4030-4070元/吨,成交一般,瑞丰窄带货少价挺,预计明日价格持稳运行概率较高。

数据来源:钢联数据

结构钢:今日优特钢市场价格大体稳定为主,全国来看45#4020元/吨,40Cr4256元/吨,20CrMnTi4329元/吨,20#管坯3941元/吨。全国优特钢厂棒材总库存87.09万吨,较上周增加3.18万吨,环比上升3.79%,较去年同期增加7.34万吨,同比上升9.2%,较2018年均值减少17.81万吨,下降16.98%,较2019年前期年均值减少0.09万吨。本周全国优特钢钢厂库存继续增加。短期优特钢市场价格震荡为主。

工业线材:25日全国工业线材价格震荡偏弱,其中冷镦、拉丝与硬线全国均价分别较上一交易日持平、跌2元/吨和跌8元/吨,截止收盘,全国冷镦均价4241-4294元/吨、拉丝均价4111元/吨、硬线均价4270元/吨。钢厂方面,今迁安九江品种线材招标价较上期跌30元/吨,限量6000吨。库存方面,目前工业线材品种总量为51.60万吨,较上周同口径统计减少0.11万吨,降幅0.22%。其中:冷镦11.43万吨,较上周同口径统计增加0.31万吨,增幅2.79%;拉丝36.84万吨,较上周同口径统计减少0.09万吨,降幅0.25%;硬线3.32万吨,较上周同口径统计减少0.33万吨,降幅9.09%。结合目前市场情况,近期工业线材价格易涨难跌。

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